Kennen jullie Thomas Laureys? Als financieel journaliste, een financieel expert schrijft hij fantastische meesterstukjes neer, die voor iedere belegger zeker een meerwaarde zijn om de eigen financiële educatie omhoog te tillen. Sinds ik een aantal jaren geleden een aantal artikels uit zijn hand, gelezen had, ben ik Thomas beginnen volgen. Thomas kan je vinden op Linkedin
Onlangs las ik in het VFB-magazine, want ook daar schrijft Thomas voor, een prachtig stukje over de zin en de onzin van de passieve beleggingsfondsen.
Ik ga niet het hele artikel gewoon overpennen, dat heeft geen zin, maar als je dit verhaal graag helemaal leest, en ook nog meerdere stukken, verwijs ik je door naar het VFB-magazine. Dit is beschikbaar voor leden van het VFB, dus zeker ook nog een aanmoediging om lid te worden van het VFB. Als belegger zal je er ongetwijfeld je voordeel mee kunnen doen.
Er zijn vooral een aantal aspecten in het hele artikel die me voor altijd zullen bijblijven.
Wat wordt hier nu weer mee bedoeld in termen verstaanbaar voor de belegger?
Het is verdomd moeilijk om de markt te verslaan. Dit kan wel eens een jaar lukken, misschien al wel eens opeenvolgende jaren, maar echt constructief over een langere periode de markt verslaan is voor niet veel beleggers weggelegd. Ik zelf vind het ook leuk om actief bezig te zijn, zoals vermoedelijk velen van de collega-beleggers. Als we onze resultaten tegen het licht houden, in welke categorie vallen we dan?
We nemen een tijdspanne van 15 jaar, zoals afgebeeld op de foto. We zullen het afronden om het gemakkelijk te maken. Slechts 10% van de “large-cap funds” slaagt er in om op die termijn beter te doen dan de markt.
Puur statistisch gezien, in een aandelenportefeuille bestaande uit 20 individuele aandelen, zullen er 2 bij zijn die gedurende langere periode beter performen dan de markt, de overige 18 niet. Om het dan in totaliteit beter te doen dan de markt, zullen de 2 sterke aandelen serieus moeten outperformen om de rest van de portefeuille op niveau te houden.
Dus om constant jaar na jaar voor een langere periode beter te doen dan de markt, zal je hard moeten werken. Bijkomend laat je dan best de emoties ook achterwege terwijl je achter je pc zit, bezig met het opvolgen van de portefeuille.
Vandaar ook de quote, dat de meesten onder ons beter het stukje aanwezige actieve belegger onderdrukken en gebruik maken van het instrument ETF om een behoorlijk rendement neer te zetten.
Een deel van de beleggers hebben het al begrepen, om in plaats van na te streven om het beter te doen dan de markt, content te zijn met de gemiddelden van de markt. Hierdoor gebruik maken van een ETF die de markt gewoon volgt.
Voorbeelden hiervan zijn ETF’s op de S&P500, op de MSCI WORLD, ….
Waarom zouden we het ons moeilijk maken, als het gemakkelijk ook kan.
In een tijdspanne over 20 jaar bekeken, merken we dat de S&P500 een gemiddelde jaarlijkse opbrengst laat noteren van net geen 8%. In dezelfde grafiek zien we ook dat de gemiddelde belegger aan een gemiddeld rendement zit van pakweg 3%
Stel dat we 10.000€ ter beschikking hebben, en we investeren dit in een ETF die de S&P500 volgt, of we steken dit als gemiddelde belegger in individuele aandelen.
| 10.000 € ETF 8% PER JAAR | 10.000 € INDIVIDUEEL 3% PER JAAR | |
| JAAR 1 | 10.800 € | 10.300 € |
| JAAR 2 | 11.664 € | 10.609 € |
| JAAR 3 | 12.597 € | 10.927 € |
| JAAR 4 | 13.605 € | 11.255 € |
| JAAR 5 | 14.693 € | 11.593 € |
| JAAR 6 | 15.869 € | 11.940 € |
| JAAR 7 | 17.138 € | 12.299 € |
| JAAR 8 | 18.509 € | 12.668 € |
| JAAR 9 | 19.990 € | 13.048 € |
| JAAR 10 | 21.589 € | 13.439 € |
| JAAR 11 | 23.316 € | 13.842 € |
| JAAR 12 | 25.182 € | 14.257 € |
| JAAR 13 | 27.196 € | 14.685 € |
| JAAR 14 | 29.372 € | 15.126 € |
| JAAR 15 | 31.722 € | 15.580 € |
| JAAR 16 | 34.259 € | 16.047 € |
| JAAR 17 | 37.000 € | 16.528 € |
| JAAR 18 | 39.960 € | 17.024 € |
| JAAR 19 | 43.157 € | 17.535 € |
| JAAR 20 | 46.610 € | 18.061 € |
Ik denk dat de uitkomst meer dan boekdelen spreekt, niet?
Wat ik hier vooral uit meeneem, is dat je als belegger niet alleen staat. Als je niet alle kennis hebt, vertrouw dat op mensen die net dat iets meer ervaring hebben. Gebruik de kennis die deze mensen hebben opgebouwd, en die dat graag delen, om er als belegger beter van te worden.
Vraag me nu niet wat vandaag de beste belegging is? Daar kan ik, daar mag ik en daar wil ik zelfs geen antwoord op geven.
Dit is voor iedereen zo verschillend, dat je best doet waar je je goed bij voelt, zonder dat je moet wakker liggen van je beleggingen.
Voor mij is het leuk, en ik haal daar ook energie uit, om actief bezig te zijn, en te zoeken naar de “pareltjes” op de markt om dan toch te proberen om de markt te kloppen.
Voor anderen is het motto: ” meesurfen op het succes van de beurs, zonder zelf veel energie er in te steken”. Weet dan dat ook dit mogelijk is.
Bron: Thomas Laureys / vfb-magazine. Quote: Tim Nijsman
Marc
Dus, je geeft een vergelijk tussen 3%/jaar en 8%/jaar over 20 jaar…
Ik reken even tussen 2012 en 2021 de S&P500
Jaar Net return S&P 500 EWI[3]
2012 16,9%
2013 35,4%
2014 13,9%
2015 -2,8%
2016 14,1%
2017 18,2%
2018 -8,2%
2019 28,4%
2020 12,1%
2021 29,0%
dat geeft mij een gemiddelde van 14.3%/jaar over 10 jaar
Heeft het dan überhaupt nog zin om buiten zo’n ETF te beleggen?
kurt
Wel Marc, dat is natuurlijk persoonsgebonden. Als je in de grafiek kijkt bekom je tussen 2001 en 2020 net geen 8% voor S&P500 op jaarbasis, terwijl de gemiddelde belegger aan circa 3% komt. De vraag die je je moet stellen, lijkt me meer het volgende te zijn: Heb ik voldoende kennis en voldoende tijd om me constant te verdiepen in beurs en economie wat “mogelijks” een beter resultaat geeft dan het volgen van de S&P500?
Eigenlijk is dit 2-ledig, kan ik de beurs jaar na jaar kloppen en wil en kan ik ook de nodige tijd spenderen om dit te doen?
Als bijvoorbeeld iemand zegt, ik wil meesurfen op het succes van de beurs, maar ik wil wel gaan fietsen, een terrasje gaan doen, kortom genieten van het leven, zonder dat de persoon in kwestie moet wakker liggen van de beleggingen, weinig of geen opvolging doet, lijkt me het volgen van een index genre S&P500 het gemakkelijkste
Marc
Hartelijk dank voor jouw antwoord Kurt. Dat is exact de conclusie waarmee ik in dubio zit met mezelf. Ik ben nu 67…. Wanneer ik een mooi rendement beoog op 10 jaar, want 20 jaar lijkt me haast utopisch, en inderdaad links en rechts een mooi reisje en een kreeftje wil meepikken… dan denk er sterk aan om voor de S&P500 te gaan opteren!
ACTIEF VERSUS PASSIEF DEEL 2 – DE BEURS SPEURNEUS
[…] Het verschil in rendement tussen investeren in een index-tracker en als kleine particuliere belegger investeren in individuele aandelen, heb ik al neergeschreven in een vorige post. […]